支撑无缝管期现货上涨的逻辑是否发生变化?后市该如何配置?

2018-08-15 14:06:41采钢网|
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  分析指出,在多种因素刺激下,无缝管价格近期保持上涨趋势,为钢铁股行情提供支撑。从基本面来看,低库存是本轮行情最核心的支撑和驱动。


  库存低位徘徊


  从无缝管行业基本面最新动态看,截至8月10日,全国无缝管价格继续上涨,铁矿石港口库存、社会库存维持下降态势。


  无缝管行业供给端受环保限产影响继续受限,难以释放;需求端,无缝管社会库存继续保持下降趋势,随着后期基建补短板等政策逐步落实,需求有望进一步提振。因此,从基本面来看,行业供需格局有望在政策边际放松、环保限产趋严的背景下,三季度重新趋于紧平衡状态。无缝管价格有望继续保持高位波动运行,全年行业利润有望超过去年再创历史新高。


  估值修复仍有空间


  在近期无缝管市场震荡期间,钢铁股总体保持向上趋势,不少个股已经创出阶段新高,那么支撑板块上涨的逻辑是否发生变化?后市该如何配置?


  钢铁板块仍将持续上涨。首先,从情绪面来看,目前无缝管市场远未形成一致强烈看多预期,这一点颇为健康。其次,从盘面来看,近期无缝管价格的涨势也谈不上特别顺畅。宏观层面的外部冲突加剧,股市剧烈波动也对黑色交易的小环境有明显影响。但这些影响并未破坏黑色小环境上涨的形态。再次,从现货和原料端来看,近期现货跟涨或领涨以及钢坯、废钢、焦炭原料上涨也有助价格继续上涨。在基差已收窄至100以内的背景下,无缝管现货的上涨对于行情的支撑至关重要。最后,从基本面来看,低库存是本轮行情最核心的支撑和驱动。


  同时,上周无缝管库存环比降幅为近5周来最大,其快速消化,显示下游需求转好,亦或意味着下半年旺季需求的逐步启动。随着无缝管社会库存持续去化、环保限产带来供给适度收缩,以及再提扩大内需等宏、微观变化出现,行业迎来持续催化剂,继续看好钢铁股估值修复机会。

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