矿价持续下探 山东钢铁百亿投资充满变数

2015-03-06 11:07:48采钢网|
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    【麦钢网五年前,山东钢铁集团(以下简称山钢集团)以15亿美元的代价,取得了塞拉利昂唐克里里铁矿石项目25%股权。按照2010年的汇率,这笔投资达到百亿元人民币。在铁矿石高涨的当时,这本是一笔得意投资。但随矿价持续下探,这笔买卖充满变数。


    日前,作为实际控制方,非洲矿业公司(以下简称非州矿业)宣布,山钢集团正要求其尽快向银行偿还已经违约的款项。不过,非洲矿业在2月27日的一份声明中表示:“借款人和担保人并没有足够的资金可以用来偿还债务。”


    对此,多位山钢集团人士表示,知道集团在塞拉利昂的投资,但对于该矿的运作并不了解。有业内人士表示,海外购矿确实能均衡钢企成本,但需有风险、收益等的综合考量。


    按照5年前的协议,山钢集团本可以按折扣价,每年从非州矿业的唐克里里铁矿石项目购买1000万吨铁矿石。如今,该协议的内容有可能落空。非洲矿业在伦敦证券交易所发布的公告显示,其中国合作伙伴(即山钢集团)正要求其向银行偿还债务。


    2010年7月,非洲矿业宣布,已和山钢集团签订一份谅解备忘录,山钢集团将向唐克里里项目投资15亿美元,获得项目25%的权益。金银岛一位市场分析师表示,如果单看2010年前后的市场行情,铁矿石价格正在上升区间,山钢的这笔投资倒是划算。


    根据双方此前达成的协议,山钢集团可以按照折扣价每年购买1000万吨铁矿石。2012年6月,17万吨权益矿从塞拉利昂运抵山东钢铁,这也被看做双方开发进入实质性阶段。不过,山钢集团与非洲矿业的“双赢算盘”只打了不到3年时间,并在2014年底出现了可能无法挽回的裂痕。


    2014年铁矿石价格跌落70美元/吨,加之西非爆发埃博拉疫情,导致采矿成本提高,非洲矿业在2014年12月发布公告称,由于营运资本不足,已关停塞拉利昂地区矿山。


    此前,包括渣打银行和花旗银行在内的一些银行为非洲矿业公司提供了2.5亿美元贷款,以此作为出口前融资。非州矿业的公告显示,塞拉利昂地区的唐克里里项目是其唯一的资产。如今,矿山突然关停,直接影响到了贷款的偿还。


    在伦敦上市的非洲矿业公司表示,这笔贷款的未偿还总额为1.667亿美元,自去年11月以来一直处于违约状态;山钢集团要求其立即偿还。


    此外,在唐克里里的所有权比例上,虽为非洲矿业和山东钢铁共同持有,但非州矿业持股比例达75%。非洲矿业在公告中称,没有足够资金用来偿还债务。这意味着,贷款银行有权处置非洲矿业所持有的75%股权,而唐克里里的控股权发生变动甚至被破产清算,都将是山钢集团不愿意看到的。


    前述金银岛人士则向记者表示,本身从股权占比上,山钢集团更多只是从属地位,一旦出现问题,将颇为被动,但这也反映出企业更在乎成本考量。


出自非州矿业公司的资料显示,唐克里里铁矿位于西非塞拉利昂境内,目前探明资源储量为105亿吨,平均品位30%左右。


    一位铁矿石市场人士表示,这样的品位与国内很多铁矿差不多,山钢未免有些舍近求远。在一位接近山钢的人士看来,在购矿前的前期论证中,尤其是在风险等考量上,山钢所做不足。


    对此,记者尝试向山钢集团宣传部门求证,但其电话并未有人接听。此外,多位内部人士表示,知道在塞拉利昂的投资,但对于该矿的运作并不了解。


    如今,山钢正在着手处理这个“烂摊子”。公告显示,山钢集团已经获得塞拉利昂的临时禁令,限制非洲矿业公司单方面采取措施,从而导致该公司的解散、清算、停业清理或出售。


    在金银岛人士看来,最终处置结果虽仍需等待,但山钢的此次遭遇,已为国内同行的海外购矿行为,再次敲响警钟。


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